thinkpool

다올투자증권에서 28일 엠아이텍(179290)에 대해 '신규 계약 체결 완료. 이제는 실적 가도'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엠아이텍 리포트 주요내용
다올투자증권에서 엠아이텍(179290)에 대해 '동사는 비혈관 스텐트 제조업체로 글로벌 의료기기 업체와 공급계약을 체결하여 제품력을 입증. 30%대의 안정적인 OPM을 영위. 동사 투자 포인트는 1) 유럽 신규 계약에 따른 ASP 상승과 2) 엔저 완화에 따른 일본 매출액 상승, 3) 2025E 의정 사태 완화에 따른 국내 매출 반등 가능성. 유럽과 일본에서의 매출액 상승을 기반으로 2025E 매출액 636억원(YoY +20%), 영업이익 242억원(YoY +26%)을 전망. 국내를 제외한 해외 판매는 대리점 및 파트너 통해 판매 되고 있기에 판관비율 개선에 따른 OPM 개선.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3Q24E 매출액 151억원(YoY +109%, QoQ +18%), 영업이익 61억원(YoY +187%, QoQ +59%)로 역대 최고 분기 실적 전망 기대. 유럽 계약 종료를 앞둔 파트너사 물량 증가와 엔저 완화에 따른 일본향 매출 증가가 실적 성장 견인. 2025E부터 유럽향 단가 인상에 따른 매출액 상승 기대. 유럽향 매출액은 181억원으로 YoY +34%. 일본을 포함한 아시아 지역은 매출액 258억원으로 YoY +20%. 대리점 및 파트너를 활용한 매출구조 상, 매출액 상승에 따른 영업 레버리지 발생. 2025E OPM 38% 전망.'라고 밝혔다.


◆ 엠아이텍 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 13,000원(최근 1년 이내 신규발행)
다올투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 13,000원을 제시했다.