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미래에셋증권에서 18일 한국콜마(161890)에 대해 '해외 손익 관리만 잘 된다면'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '2025년 매출액 28,122억원(YoY +13%), 영업이익 2,500억원(YoY +21%) 전망. 우려 요인 반영된 가격: 업종 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 85,000원에서 74,000원으로 조정. 현재 주가는 12MF PER 12배로 업종 평균을 하회. 업종 디레이팅과 더불어 해외 법인 불확실성이 반영되었다고 판단. 사측은 중국은 저가수주 지양, 미국 2공장은 최소 고정비로 소량 가동하겠다는 계획. 리스크 완화를 확인하는 시점에 가격 매력 부각 가능'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 74,000원(-12.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2024년 11월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -12.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 05일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 12일 최고 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 74,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,389원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 90,389원 대비 -18.1% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 78,000원 보다도 -5.1% 낮다. 이는 미래에셋증권이 한국콜마의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,571원 대비 26.3% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.