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다올투자증권에서 05일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '3Q24 Review'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
다올투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '3Q24 실적 리뷰 및 투자전략 점검. 투자의견 HOLD 및 적정주가 40,000원 유지. 3Q24에는 전분기에 이어 실적 써프라이즈를 기록했으며, 4Q24에도 높은 수익성 지속 가능해 밸류에이션 메리트가 존재하나, 한온시스템 인수가 확정되며 이에 따른 전략적 방향성 제시가 필요한 시점. 밸류에이션은 P/E 3.4배이나, 한온시스템이 현재 20배 수준에 달하고 있어, 저가 메리트는 다소 부족.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3Q24 매출액 및 영업이익은 각각 2.4조원(YoY +4.1%), 4,702억원(YoY +18.6%) 기록. 영업이익은 당사 추정치 및 시장 컨센서스 상회. 물류비 및 재료비 시세는 4Q24에 들어오며 부담이 완화되고 있어, 현재의 수익성이 단기적으로 이어질 가능성 존재, 수요에 대해선 부담요인 존재. 전년 동기대비 매출증가요인을 Break-Down시 볼륨상승의 기여도는 +1.1%, 판가 +2.1%, 환율 +2.7% 기록. 지역별로 매출액 증가분을 구분해 보면 한국/중국/유럽/북미 지역이 각각 YoY +11.7%/-11.2%/+11.2%/-3.2%를 기록. '라고 밝혔다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 유지웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 10월 11일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 02일 최고 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,214원, 다올투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 58,214원 대비 -31.3% 낮으며, 다올투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 50,000원 보다도 -20.0% 낮다. 이는 다올투자증권이 한국타이어앤테크놀로지의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,636원 대비 -22.0% 하락하였다. 이를 통해 한국타이어앤테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.