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미래에셋증권에서 08일 덴티움(145720)에 대해 '모든 아쉬움을 감안해도 너무 싸다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덴티움 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3Q24 매출은 전년대비 1% 증가한 946억원으로 시장기대치를 하회. 영업이익은 전년 대비 21% 감소한 236억원(OPM 25%)으로 시장기대치를 하회. 디지털 덴티스트리 장비 사업 부진으로 2Q24에 이어 재고자산 상각 약 30억원이 발생. 임플란트는 전년 대비 2% 증가한 857억원을 기록했고, Digital Dentistry는 전년 대비 148% 증가한 13억원을, 기타는 전년 대비 14% 감소한 76억원을 기록. 현 주가는 역사적 저점인 12개월 선행 P/E 7배로 글로벌 Peer(17배) 및 동사의 지난 3년 평균(13배) 대비 저평가 상태. 특히 동사는 자사주가 전체 주식의 22%에 달하는데, 이를 제외한 유통 주식수로 계산할 경우 동사의 주가는 12개월 선행 P/E 기준 5배에 불과'라고 분석했다.


◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 135,000원 -> 100,000원(-25.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 08월 09일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 135,000원 대비 -25.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 10일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 29일 최고 목표가인 183,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 113,333원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 113,333원 대비 -11.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 90,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 113,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 167,545원 대비 -32.4% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.