thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- LCB97 딜 size, 플랫폼 가치 모두 계속 커지는 중 - DS투자증권, BUY
10월 11일 DS투자증권의 김민정 애널리스트는 리가켐바이오에 대해 "LCB97의 딜은 공개된 것 보다 더욱 클 것. 목표주가 160,000원으로 상향, 커져가는 플랫폼 가치에 주목. LCB97은 전임상 단계이며 L1CAM은 novel target으로 대상 시장 및 예상 Market share를 판단하기 쉽지 않음. 이에 Trop2와 유사한 시장을 공유하는 점을 고려해 Trop2 시장에서 보수적으로 약 90%를 할인하여 약 3,058억원 가치를 부여. 1상 데이터 확인 후 할인율을 조정할 예정. ADC 플랫폼은 잇따른 빅파마의 ADC 인수합병으로 인하여 공급자가 감소하여 가치가 매년 상승하고 있음. 동사는 추가 플랫폼 기술이전을 할 수 있는 역량을 충분히 갖추고 있다고 판단하며 target 당 계약 조건은 10일 오노공업 딜 보다 더 증가될 것으로 전망. 플랫폼 기술이전 가치를 반영하여 약 6,597억원의 가치를 추가 부여"라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '160,000원'을 제시했다.