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하이투자증권에서 28일 와이솔(122990)에 대해 '장기 성장의 초석을 다지는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 와이솔 리포트 주요내용
하이투자증권에서 와이솔(122990)에 대해 '사실상 국내 유일의 RF 필터 설계 & 양산 능력을 보유한 동시 업체로서, 고주파 필터 및 Tx 모듈에 대한 라인업 확장으로 장기 성장의 초석을 마련하는 단계에 와 있는 것으로 판단. 지난 5년간의 대규모 Capex 및 그 이후의 감가상각비 부담, 그리고 막대한 연구개발비 집행이 실적의 발목을 붙잡았으나, ① 감가상각비 부담은 Peak-out 했고, ② 핵심 원재료에 대한 내재화도 성공적으로 이루었으며, ③ 이제는 그동안 준비해온 사업들이 하나씩 결실을 맺고 있음. 당사는 신사업 전개 속도에 따라 ROE의 추가 개선과 Multiple 상향을 기대할 수 있을 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '2Q24 실적은 매출 945억원 (+12%YoY, -15%QoQ), 영업이익 30억원(+4% YoY, OPM 3.2%)으로 추정. 국내 고객사, 중화 고객사 모두 예상 대비 비축 수요가 약함. 다만, 연간 단위의 개선은 뚜렷할 것. '24년과 '25년의 영업이익은 각각 214억원(+59% YoY, OPM 5.3%), 346억원(+62% YoY, OPM 8.1%)으로 전망. 앞서 언급한 신사업 성과에 따라 추가적인 업사이드가 열릴 수 있음. 따라서, 단기 실적 부진 우려에 따른 주가 조정을 매수 기회로 활용할 것으로 추천.'라고 밝혔다.


◆ 와이솔 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,000원 -> 10,000원(0.0%)
하이투자증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2023년 12월 08일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 10,000원과 동일하다.


◆ 와이솔 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,333원, 하이투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 24년 05월 16일 발표한 대신증권의 10,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 10,333원 대비 -3.2% 낮은 수준으로 와이솔의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,200원 대비 12.3% 상승하였다. 이를 통해 와이솔의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.