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신한투자증권에서 13일 LX세미콘(108320)에 대해 '우려 대비 양호한 실적'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 87,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX세미콘 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LX세미콘(108320)에 대해 '악재는 이미 반영된 구간. 실적 회복 가시화에 집중. 고객사 내 모바일 시장 점유율 축소(2024년 기준 50~60%)로 현재 주가는 12개월 선행 P/E(주가수익비율) 6.2배(차트 중하단) 수준까지 하락하며 악재는 모두 반영된 것으로 판단. 2025년 1) OLED TV 성장세 지속, 2) 북미 세트 업체의 AI 기능 출시 본격화에 따른 수요 회복(+6%), 3) IT OLED 출하량 확대에 따른 실적 개선으로 투자 심리 개선 가능성 높음. 3Q24 Review: 컨센서스 32% 상회. Small DDI 우려 일부 해소. COVID-19 제외 시 현재 밸류에이션 역사적 저점. 투자의견은 유지하나 목표주가 87,000원으로 하향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 4,199억원(-13.4%, 이하 전분기대비), 영업이익 343억원(-38.9%) 기록. 주요 고객사의 DDI(디스플레이향 반도체) 이원화가 본격적으로 반영되며 Small DDI 매출 29% 하락. 다만 1) 제품믹스 개선(OLED 비중 확대), 2) 예상 대비 양호했던 환율 환경(-1%), 3) 원재료 가격 하락으로 컨센서스(259억원)를 상회한 실적은 긍정적으로 판단. 4분기 실적은 매출액 4,793억원(+14.2%), 영업이익 458억원(+33.6%)으로 실적 추정치 25% 상향.'라고 밝혔다.


◆ LX세미콘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 94,000원 -> 87,000원(-7.4%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2024년 08월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 94,000원 대비 -7.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 07일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 87,000원을 제시하였다.


◆ LX세미콘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,500원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 87,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 97,500원 대비 -10.8% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 90,000원 보다도 -3.3% 낮다. 이는 신한투자증권이 LX세미콘의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,000원 대비 -15.2% 하락하였다. 이를 통해 LX세미콘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.