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현대차증권에서 11일 LX세미콘(108320)에 대해 '3Q 부진 이후, 중국향 실적 성장 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 103,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX세미콘 리포트 주요내용
현대차증권에서 LX세미콘(108320)에 대해 '3분기 매출액은 3,993억원(YoY -3.3%), 영업이익은 300억원(YoY +100.6%, OPM 7.5%)을 전망. 3분기 매출은 북미 최종 고객사의 Smartphone 신작 출시에도 불구하고 경쟁사의 진입으로 인한 small DDI의 매출 감소는 불가피할 것. 특히 3분기 경쟁사 대비 양산 퀄이 늦어 본격적인 북미향 small DDI의 매출은 4분기에 대부분 반영될 전망. 경쟁사 진입으로 인한 3분기 실적 등은 이미 주가에 기반영되었다고 판단되고, 4분기 물량 회복 및 내년 중국향 매출 증가 등을 감안하 였을 때, 25년 실적을 고려한 현재 주가는 매력적인 구간(24F P/E 7.1x, 25F P/E 4.9x). 경쟁사 진입으로 인한 실적 감소에도 불구하고 2025년 중국향 Small DDI 매출 증가, IT OLED향 신규 매출등 상승 모멘텀을 기대할 수 있는 상황.'라고 분석했다.


◆ LX세미콘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 103,000원 -> 103,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 103,000원은 2024년 07월 19일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 103,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 29일 115,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 103,000원을 제시하였다.


◆ LX세미콘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,250원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 103,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,000원 대비 -12.4% 하락하였다. 이를 통해 LX세미콘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.