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유진투자증권에서 05일 풍산(103140)에 대해 '24년 별도 영업이익 방산 비중 77% 추정'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 '3분기 실적은 신동 마진율 둔화에도 불구하고, 방산 수출 마진율이 2분기에 이어 3분기에도 높은 수준에서 유지되며 가이던스로 제시한 3분기 별도 세전이익 500억원보다 +27% 상회하는 별도 세전이익 633억원 기록. 4분기 연결 매출액은 1.3조원, 영업이익은 1,228억원(OPM 9.3%)을 전망하며, ‘25년에도 방산 수출 마진율이 크게 하락하지 않고 구리 가격이 9,000불대를 유지한다는 가정 하에 매출액 4.9조원, 영업이익 4,300억원(OPM 8.8%)을 전망'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 07월 29일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 05일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,547원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,547원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 64,000원 보다는 17.2% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,547원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,214원 대비 6.9% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.