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SK증권에서 02일 비에이치(090460)에 대해 '수요 불황에도 OLED 성장동력 주목 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
SK증권에서 비에이치(090460)에 대해 '수요 부진으로 불확실성 확대. 성장동력 점검: 미중분쟁 환경에서의 IT&폴더블 OLED. 목표주가 23,000 원, 투자의견 매수 유지 ① 가장 저평가 된 IT 주식. 올해 주가 하락분에 비해 실적 감소분이 가장 작음. 24F PER은 5.8배, 25F PER 은 4.9배. ② IT(태블릿/노트북) OLED와 폴더블은 향후 3~5년간 성장이 지속되는 분야. ③ 디스플레이는 미중분쟁 환경에서 반사수혜가 가능. 미국 고객사들의 BOE, 티안마 채용 확대가 어려워지기 때문. 동사의 고객사는 대규모 투자가 가능한 유일한 비(非)중국 패널 업체. ④ 2025년에도 북미제조사 계절성은 반복됨'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 박형우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 11월 26일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 03일 26,500원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 05일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,800원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,800원 대비 -17.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 22,000원 보다는 4.5% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,583원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.