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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 4Q24 Review: 3Q에 이어 다시 대손 발생 - KB증권, None
02월 12일 KB증권의 최용현 애널리스트는 나스미디어에 대해 "4Q24 매출액 391억원 (-0.9% YoY), 영업이익 47억원 (-23.7% YoY, OPM 12%)을기록하며 영업이익 기준 컨센서스 71억원을 하회. 비용 측면에서 광고 대행사 부실화로 대손상각비 42.5억원이 발생하며 수익성 악화. 대손 비용 없었다면 연결 기준 영엽이익 83억원 수준. 디지털 광고 매출액은 10, 11월까지 개선되는 모습을 보였으나 12월 정치적 불확실성이 커지면서 광고주 집행 급감 영향으로 -2.7% YoY. 플랫폼 매출액은 커머스 플랫폼 향 CPS 물량 증가와 게임 업종 마케팅 확대로 +2.6% YoY. 영업 외 부문에서는 블랙홀릭 전환사채 평가손실, 플레이디 영업권 손상으로 -275억원 발생하며 당기순이익은 -211억원 적자 기록. 주주 환원 측면에서는 배당금을 전년과 동일한 주당 700원 (배당수익률 4.6%)을 유지했다는 점 긍정적"이라고 분석하며, 투자의견 'None'를 제시했다