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SK증권에서 05일 대한제강(084010)에 대해 '나름 선방한 실적, 업황도 개선'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한제강 리포트 주요내용
SK증권에서 대한제강(084010)에 대해 '2분기 연결 기준 실적은 매출액 3,371억원(-20.2% YoY, +20.8% QoQ), 영업이익 189억원(-60.9% YoY, +215.2% QoQ), 영업이익률 5.6%를 기록. 여타 철근 제강사들이 BEP 수준의 이익률을 기록한 것에 비해 양호한 실적을 기록했 는데, 이는 5월 수주한 관수 철근 물량의 영향인 것으로 추정. 3분기 감익 예상되지만 상대적으로 양호한 이익률 예상. 투자의견 매수 및 목표주가 16,000원 유지. 1H24 철근 판매량은 405만 톤으로 전년 동기 대비 20.8% 감소했으며 이는 근 10년 래 가장 낮은 수준. 이에 제강사들도 힘든 시기를 지나고 있지만 그래도 긍정적인 점은 철근 수요의 선행 지표인 건설 착공 실적이 개선되고 있다는 점'라고 분석했다.


◆ 대한제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 05월 23일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다.


◆ 대한제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,900원, SK증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,900원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 15,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 대한제강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,200원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.