thinkpool

SK증권에서 18일 휠라홀딩스(081660)에 대해 '휠라 부문 영업 흑자 이어갈 것'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휠라홀딩스 리포트 주요내용
SK증권에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 '2분기 연결 실적은 매출액 1조 1,746억 원(+2.4% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 1,661억 원(+80.6%, OPM 14.1%) 기록한 것으로 추정. 휠라 부문은 매출액 2,092억 원(-31.0%), 영업이익 176억 원(흑자전환, OPM 8.4%)으로 추정. 작년 내내 실적 하방 압력으로 작용했던 국내 부문의 채널 조정과, 미국 법인의 재고조 정이 어느정도 마무리됨에 따라 휠라 부문의 실적은 연말까지 회복하는 국면이 지속될 것으로 전망. 더불어 최근 '인터런', '에샤페'에 이어 '페이토'까지 국내 신발 신제품에 대한 소비자의 반응이 긍정적인 것도 고무적. 국내에서 미국 순서로 진행될 브랜드 턴어라운드 스토리가 실적으로 구체화될 경우 휠라 본업의 가치에 대한 재평가가 이뤄지면서 주가의 업사이드가 크게 나올 수 있음.'라고 분석했다.


◆ 휠라홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 05월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 16일 최저 목표가인 41,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.


◆ 휠라홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,545원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,545원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,750원 대비 4.1% 상승하였다. 이를 통해 휠라홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.