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한국투자증권에서 08일 GS(078930)에 대해 '추울수록 좋아'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS 리포트 주요내용
한국투자증권에서 GS(078930)에 대해 '대규모 정유 적자로 영업이익은 컨센서스를 21% 하회. 4분기 정유업종에서 발전사업과 배당매력으로 차별화. 3분기 정유 적자는 이미 주가에 충분히 반영. 4분기 이미 정제마진은 회복하고 있음. 물론 글로벌 경기둔화 및 증산 가능성에 대한 우려로 유가 반등이 쉽지 않은 상황이지만 겨울에 GS는 차별화 가능. 발전사업의 겨울 성수기 효과와 배당수익률 6%, 2024F PBR 0.3배에 불과한 저평가 매력에 주목.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 'GS의 3분기 실적은 기대를 하회. 매출액은 6.4조원(-1% YoY), 영업이익은 6,277억원(-21% QoQ, -49% YoY)을 기록. 유가 하락에 따른 재고관련 부정적 영향이 예상보다 컸던 탓에 GS칼텍스가 영업손실 3,529억원(-5,610억원 QoQ)을 기록. 이에 따라 GS의 영업이익은 컨센서스를 21% 하회. 주요 자회사들의 영업이익은 GS에너지 4,354억원(-25% QoQ, -51% YoY), GS EPS 747억원(-23% YoY), GS E&R 345억원(-6%), GS리테일 806억원(-24%)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 10월 17일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다.


◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,750원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,750원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 62,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 GS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,500원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.