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KB증권에서 08일 GS(078930)에 대해 '편안한 연말을 보낼 수 있도록 (3Q24 Review)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS 리포트 주요내용
KB증권에서 GS(078930)에 대해 '3Q 영업이익 0.63조원 (-21% QoQ), 유가 하락에 부진. 컨센서스 -27% 하회. 4Q OP 0.76조원 추정 (+22% QoQ), 유가 Flat, 정제마진 회복 가정. 투자의견 Buy, 목표주가 5.6만원을 유지. 매수 추천 이유는: ① 연말 배당 시즌 감안, 시가 배당률이 5.9%로 섹터 내 가장 높으며, ② 4Q 정유 시황 개선 기대감 (중국 재정정책, LNG-원유 가격 역전, 항공량 회복세), ③ 밸류업 인덱스 편입 실패 후 실망 매도세 출현, 주가가 하락해 밴드 바닥권이기 때문. 현재 주가는 12M Implied P/E 3.9배, P/B 0.27배'라고 분석했다.


◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 10월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 58,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.


◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,750원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,750원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 50,000원 보다는 12.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 GS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,500원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.