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유진투자증권에서 08일 GS(078930)에 대해 'GS칼텍스 적자 영향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS 리포트 주요내용
유진투자증권에서 GS(078930)에 대해 '3Q24 매출액 6.4조원(+3%qoq, -1%yoy), 영업이익 6,277억원(-21%qoq, -49%yoy), 지배주주순이익 -71억원(적전qoq, 적전yoy)으로 컨센서스를 하회. 국제 유가 하락으로 인한 정유 사업의 재고평가손실(4,148억원) 반영과 부정적인 래깅 효과가 발생하며 GS칼텍스 중심의 실적 감소. GS에너지의 E&P 사업도 유가 하락으로 부진했고, 발전업(EPS, E&R, 열병합)은 폭염과 전력계통 포화, 타사 발전소들의 감발로 급전지시 받는 빈도가 늘어나며 매출액 대비 영업이익 증가 규모가 컸음. 4Q24 매출액 6.6조원(+3%qoq, +2%yoy), 영업이익 7,882억원(+26%qoq, +6%yoy) 전망. 국제유가 보합 속 GS칼텍스, 에너지 중심의 실적 반등 전망.'라고 분석했다.


◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 05월 10일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,750원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 57,750원 대비 -13.4% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 55,000원 보다도 -9.1% 낮다. 이는 유진투자증권이 GS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,500원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.