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DB금융투자에서 17일 대웅제약(069620)에 대해 '3분기도 호실적. 아직도 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대웅제약 리포트 주요내용
DB금융투자에서 대웅제약(069620)에 대해 '높아진 시장기대치에 부합. 아직 나보타의 중국 진출 기대감 유효. 전통 제약사 중 Top-Picks 제시, TP 22만원 상향: 고수익의 펙수클루(23년 550억원→24E 980억원, +78.2%YoY)와 나보타 성장(1,470억원→1,810억원, +23.1%)에 따른 실적 개선을 고려할 때, 글로벌 진출 제약사 중에서 소송 리스크로 저평가되었음. 그러나 내년도 소송결과가 나올 가능성은 제한적이라고 판단되며, 나보타 중국 진출 기대감을 고려하여 전통제약사 중 Top-Picks으로 제시함. 목표주가는 25년 추정 실적에 상위제약사 평균 12M Forward EV/EBITDA의 할인율을 30%에서 20%로 조정하여 산출함.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3분기 실적은 매출액 3,240억원(+6.9%YoY), 영업이익 413억원 (+20.6%YoY)으로 최근 높아진 시장기대치에 부합할 것으로 예상됨. 펙수클루의 3분기 유비스트 처방액은 226억원(+13.7%QoQ)으로 견조하게 성장 중. 나보타 수출은 2분기 452억원, 3분기 400억원 이상으로 예상되면서 영업이익에 크게 기여한 것으로 추정됨.'라고 밝혔다.


◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 220,000원(+37.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 08월 12일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 160,000원 대비 37.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,417원, DB금융투자 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 220,000원은 24년 10월 10일 발표한 한국투자증권의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 185,417원 대비 18.7% 높은 수준으로 대웅제약의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 164,444원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.