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메리츠증권에서 08일 하나마이크론(067310)에 대해 '어려운 국내 상황, 성장은 해외에서'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 78.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나마이크론 리포트 주요내용
메리츠증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 '3Q24 Preview: 시장 컨센서스 하회 예상. 레거시 메모리 부진 속 해외 자회사가 주도하는 성장 전망. 실적 성장은 해외 법인이 주도할 전망. 베트남과 브라질 법인 모두 외형 성장과 수익성 개선이 동반될 전망. 외형 성장에 따라 수익성 개선도 동반될 것으로 예상됨. (베트남 법인 OPM 2024E 1% → 2025E 3% 추정).'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3Q24 실적은 매출액 3,274억원 (+37% YoY), 영업이익 248억원(+57% YoY)으로 추정 (영업이익 vs. 컨센서스 -5%). [하나마이크론 별도] 국내 최대 고객사 메모리 가동률 회복 지연 영향 (3Q24 가동률 40% vs. 1Q24 40%, 2Q24 30%). [베트남] 추가 물량에 대한 단가 협상 2Q24 종료 후 물량 증가 재개. 3Q24E 매출액 1,439억원으로 성장 전망 (+20% QoQ). [브라질] 웨이퍼 판가 상승 및 현지 우호적 정책 효과로 실적 개선. 3Q24E 매출액 699억원으로 예상 (+16% QoQ).'라고 밝혔다.


◆ 하나마이크론 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 10월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다.


◆ 하나마이크론 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,200원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,200원 대비 -17.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 16,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 하나마이크론의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,250원 대비 -33.2% 하락하였다. 이를 통해 하나마이크론의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.