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iM증권에서 14일 엘앤에프(066970)에 대해 'LG에너지솔루션 원형전지 수요 증가의 최대 수혜주'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
iM증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '동사에 대한 목표주가를 155,000원으로 상향하고 매수 투자의견을 유지. 목표주가는 2027년 예상 EPS에 2027~2029년 북미, 유럽 전기차 배터리 예상 수요 연평균 성장률에 PEG 1.0을 반영한 P/E 25.0배를 적용해 산출. 현 주가는 2027년 예상 실적 기준 P/E 18.0배로 양극재 업종 내 높은 밸류에이션 매력도를 확보하고 있어 상승 여력이 존재한다고 판단되는 바 동사에 대한 긍정적인 시각을 유지. 2025년과 2026년 영업이익은 각각 190억원(흑자전환 YoY), 2,510억원(+1210% YoY)을 기록할 것으로 추정.'라고 분석했다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 135,000원 -> 155,000원(+14.8%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2024년 08월 07일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 135,000원 대비 14.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 250,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 255,000원과 최저 목표가인 135,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 155,000원을 제시하였다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 155,333원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 155,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 155,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 233,750원 대비 -33.5% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.