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DB금융투자에서 17일 SNT모티브(064960)에 대해 '기저 부담 끝, 신규 수주 모멘텀은 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SNT모티브(064960)에 대해 '25~27년 중장기 성장 요소 풍부: 25년 매출액 1,04조원(+7.8%YoY)을 시작으로 27년까지 고성장 전망. 자동차 부품/모터 사업의 회복과 방산 사업의 외형 및 수익성 개선 지속이 유효. 1)25년 HEV 시동모터, 엔진 오일펌프, 방산 사업에서 매출 부각, 2)26년 인도 현지공장 가동에 따른 모터 매출 증가와 현대모비스향 회생제동 모터 매출인식 기대감, 3)27년 현대트랜시스향 EV용 헤어핀 구동모듈 수주(10년간 128만대 규모)과 일렉트릭 오일펌프 수출 관련 매출 성장 등 성장 요인이 풍부. 향후 현대차그룹향 차세대 플랫폼 수주나 해외고객사향 신규 수주, 완성차간 협력에 따른 수혜 등도 기대 요인으로 작용.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '4Q24 OPM 10.1% 기록: 4Q24 매출액 2,811억원(+0.4%YoY), 영업이익 290억원(-10%YoY, OPM 10.0%)로 컨센서스(297억원) 하회. 현대차기아향 모터 매출 증가와 자동차부품 PowerTrain(O/P) 매출 증가가 GM향 오일펌프 증가가 GM향 Bolt DU 단산 효과를 상쇄.'라고 밝혔다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 32,000원(-41.8%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2025년 01월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 55,000원 대비 -41.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 09일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,417원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 32,000원은 25년 01월 31일 발표한 대신증권의 32,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 48,417원 대비 -33.9% 낮은 수준으로 SNT모티브의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,143원 대비 -12.2% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.