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신한투자증권에서 19일 NHN KCP(060250)에 대해 '슬슬 관심을 가질 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN KCP 리포트 주요내용
신한투자증권에서 NHN KCP(060250)에 대해 '개선될 여지가 크다는 데 초점: 대내외 정치 리스크 일단락에도 증시 불확실성은 아직 상존. 안정적인 실적이 뒷받침되고, 저평가 구간에 있는 종목의 매력도가 높아지는 시기. 동사는 견조한 매출 성장, PER 밴드 하단 부근에 놓인 주가 등 조건에 부합. 금리 인하에 따른 비소비지출 감소로 인한 소비지출 개선, 재화 수요의 상대적 회복 등을 감안해 온라인 쇼핑의 점진적 반등 기대. 당장에 소비심리 위축은 불편하나 카드사 6개월 무이자할부, 소비 진작책 등의 효과 예상'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4분기 매출액과 영업이익은 각각 2,884억원(+7.5% YoY), 127억원(+2.6% YoY)으로 추정. 대형 가맹점 비중 확대로 인한 소폭의 마진률 하락을 반영한 결과. 전분기 상여금 및 일회성 대손의 소멸은 비용 안정화 요인으로 작용. 참고로 3분기 실적에 티메프 관련 일회성 손실 약 14억원 인식. 전금법 개정에 따라 준비 중인 선불업 라이선스는 연내 취득할 것으로 파악'라고 밝혔다.


◆ NHN KCP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,500원 -> 11,500원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박현우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2024년 10월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 11,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 03일 16,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,500원을 제시하였다.


◆ NHN KCP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,871원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,871원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 9,600원 보다는 19.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 NHN KCP의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,871원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,571원 대비 -23.8% 하락하였다. 이를 통해 NHN KCP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.