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삼성증권에서 07일 NHN KCP(060250)에 대해 '2Q 실적: 매출 고성장 긍정적이나, 수익성 개선은 숙제'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN KCP 리포트 주요내용
삼성증권에서 NHN KCP(060250)에 대해 '2Q 중 동사 매출은 17.8% y-y 증가하며 고성장 지속. 매출총이익 및 영업이익 또한 각각 19.4%, 6.4% y-y 견조한 증가세 시현. 영업이익률은 4.2%로 0.5%p y-y 하락하였으나, 전분기와 유사한 수준을 기록, 다만, 경상 영업이익률이 소폭 하락한 점은 부담 요인. 견조한 Top line 성장은 긍정적이나, Valuation Re-rating을 위해서는 수익성 개선 및업황 불확실성 완화가 필요한 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ NHN KCP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,500원 -> 9,600원(-33.8%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 김재우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,600원은 2024년 05월 09일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 14,500원 대비 -33.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 10일 12,500원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 09일 최고 목표가인 14,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 9,600원을 제시하였다.


◆ NHN KCP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,586원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 9,600원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 14,586원 대비 -34.2% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 13,000원 보다도 -26.2% 낮다. 이는 삼성증권이 NHN KCP의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,586원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,017원 대비 4.1% 상승하였다. 이를 통해 NHN KCP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.