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한화투자증권에서 15일 LG생활건강(051900)에 대해 '여전히 확인할게 많다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '2024년 3분기 연결 기준 매출액은 1조 7,136억원(-1.9% YoY, -2.6% QoQ), 영업이익은 1,061억원(-17.4% YoY, -33.1% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 1,408억원을 하회. Beauty(화장품) 채널 믹스 변동 및 마케팅비 확대, 내수 소비 부진으로 HDB(생활용품), Refreshment(음료) 매출 하락 및 수익성 악화가 주 요인. 1) 중국 후 오프라인 매장의 점당 매출액이 회복 중인 점, 2) 중국 온라인 채널 다변화로 중국 온라인 매출액이 빠르게 회복 중인 점(2024E, 2025E +51.9%, +14.0% YoY로 추정), 3) 일본 및 기타 해외 지역 매출액이 고성장세를 이어가고 있는 점은 긍정적'라고 분석했다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 340,000원(-27.7%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2024년 06월 28일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -27.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 01일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 26일 최고 목표가인 470,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 340,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 414,235원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 414,235원 대비 -17.9% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 350,000원 보다도 -2.9% 낮다. 이는 한화투자증권이 LG생활건강의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 414,235원은 직전 6개월 평균 목표가였던 458,571원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.