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신한투자증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 '밋밋한 실적, 기다림 필요'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '수익성 개선에 집중 = 모멘텀 弱. 성장보다 수익성 개선에 집중하는 경영 기조가 강화되는 양상. 브랜드 리뉴얼, 유통채널 효율화 노력으로 실적 회복을 노리지만 시간이 걸릴 것으로 예상. 새로운 악재도 없지만 모멘텀도 약해 기다림이 필요한 상황. 2Q24 Review. 실적 추정치 변동은 제한적이나 모멘텀 약세 감안해 목표 밸류에이션을 하향 조정. 다만 현 주가가 악재를 반영 중으로 투자의견은 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q24 연결매출 17,596억원, 영업이익 1,585억원으로 전년동기 수준의 밋밋한 실적 발표. 당사 추정 영업이익(1,690억원) 대비 소폭 하회. 전년동기대비 사업부문별 매출은 생활용품 -5%, 화장품 -3%, 음료 -1%로 모두 하락. 다만 유통채널 효율화 및 제품 믹스 개선 등으로 생활용품 영업이익이 전년동기대비 23% 개선. 화장품과 음료 영업이익은 +4%, -14% 기록. 매출 규모가 가장 큰 더후 브랜드 매출이 4,026억원으로 전년동기대비 6% 감소. '라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 440,000원(-12.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2024년 05월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 01일 최저 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 440,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 459,286원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 459,286원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 380,000원 보다는 15.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LG생활건강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 459,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 392,143원 대비 17.1% 상승하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.