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IBK투자증권에서 20일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 '1분기 이익 성장'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 132.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ프레시웨이 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 '1분기 실적은 성장할 가능성이 높다는 판단이다. 연결기준 매출액은 7,803억 원(전년동기대비 +6.7%), 영업이익 111억 원(전년동기대비 +5.7%)을 기록할 것으로 추정한다. 외식경기 부진에도 지난 4분기부터 성장세로 전환된 흐름을 이어갈 것으로 분석한다. 긍정적 실적을 예상하는 이유는 1) 그룹내 물량 증가에 따라 원료 사업부 성장세가 지속될 가능성이 높고, 2) 프랜차이즈향 매출 비중 확대 및 O2O 성장이 기여할 것으로 보이며, 3) 물류비 효율화에 따른 효과, 4) 병원급식 기저와 중급 병원 수주를 통한 대응, 5) 인천공항 컨세션 영업활동에 따른 효과가 기대 되기 때문이다. 또한, 6) 지난해 수주한 단체급식 물량 증가와 주요 사업장 식수 증가가 긍정적으로 작용할 전망이다. 1분기는 통상적으로 고정비 비중이 높아 이익 성장률을 낮게 보고 있지만, 2분기 계절적 성수기 진입과 지난해 부진에 따른 기저 효과를 고려할 경우 성장률은 재차 확대될 가능성이 높다. 이에 1분기 이익 성장이 주는 의미는 크다고 분석한다.'라고 분석했다.


◆ CJ프레시웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2024년 12월 16일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다.


◆ CJ프레시웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,500원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 35,500원 대비 35.2% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 32,000원 보다도 50.0% 높다. 이는 IBK투자증권이 CJ프레시웨이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,200원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ프레시웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.