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상상인증권에서 30일 인바디(041830)에 대해 '글로벌 채널 확대에 주목'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 인바디 리포트 주요내용
상상인증권에서 인바디(041830)에 대해 '생체 전기 임피던스 분석법(BIA)을 통한 체성분, 체수분 분석 전문 업체. 2Q24 매출액은 502억원(+24% YoY), 영업이익은 94억원(+8% YoY)을 기록. 이는 B2C 타깃 가정용 체성분 분석기 InbodyDial의 국내외 매출액 증가(국내 +19% YoY, 해외 +133% YoY)에 기인. 주목할 부분은 병의원 내 체수분측정기(BWA) 침투율 확대와 해외 지역에서의 매출 증가. 체수분측정기는 신부전 환자의 투석량 결정, 암 수술 환자의 부종 예방 등 의료 진단 및 환자 상태 평가에 유용함. 또한 예방 검진의 중요성으로 검진센터향 체성분분석기 채택이 증가하고 있으며, 이는 원내 침투율 확대를 의미. 병의원 채널은 ASP 높은 고사양(고주파수) 제품군 위주로 판매되며, 통상 제품 교체 주기가 6~8년임을 고려할 때 매출 지속성 면에서 긍정적'라고 분석했다.