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다올투자증권에서 18일 키움증권(039490)에 대해 '2Q24 Preview: 점진적 사업 확장의 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 키움증권 리포트 주요내용
다올투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 '2Q24E 연결기준 영업이익 2,309억원(YoY +27.6%, QoQ -31.6%), 지배순이익 1,808억원(YoY +35.6%, QoQ -26.4%)으로 컨센서스에 대체로 부합 전망. Brokerage 수수료수익(YoY flat, QoQ -6.5%). 전분기 Brokerage 시장점유율 유지 가정 아래, 순환매 장세 속 2Q24 일평균 거래대금 20.6조원(vs. 2Q23 일평균 거래대금 20.7조원) 반영 결과. IB 수수료수익(YoY +7.9%). 전통IB 수수료수익(YoY +64.8%, QoQ -69.7%)은 전분기 대비 감소하겠으나, 구조화금융 수수료수익(YoY +5.8%, QoQ +30.8%) 증가로 선방 기대. 송도자이풍경채그라노블, 신길5동 지역주택조합 등 PF 금융 딜 확대 중. 운용손익(YoY -34.7%, QoQ -70.6%)은 감소 예상. 1) 전분기 배당금 수령액 170억원 효과 제외, 2) 환율 상승에 따른 환차손 가능성 감안.'라고 분석했다.


◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 152,000원 -> 170,000원(+11.8%)
- 다올투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
다올투자증권 김지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 05월 03일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 152,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 16일 137,900원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 24일 최저 목표가인 120,700원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.


◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,000원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,000원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 121,247원 대비 31.1% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.