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BNK투자증권에서 11일 키움증권(039490)에 대해 '주주환원 강화와 높은 ROE 부각으로 PBR 프리미엄 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 키움증권 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 '자기자본 5조원(업무영역 확대 목표) 확보를 위해 2021년 전환상환우선주가 발행된 이후 높은 ROE에 기반한 PBR 프리미엄은 소멸된 상황. 그러나 여전히 플렛폼 증권사로서의 업종내 최고 수준의 ROE 유지와 특히 상대적으로 부족하였던 총주주환원율도 강화 중(2025년까지 별도기준 30% 이상 유지, 매년 3월 보유자사주 1/3씩 소각, 3월 70만주 소각 완료). 투자의견 BUY 및 목표주가 170,000원(이익 상향과 목표PBR 0.8배 적용)으로 상향 조정.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '2Q24 Preview: 상품 및 기타손익 개선으로 52%YoY 예상. 2Q24 지배주주순이익 +52.1%yoy(-17.4%qoq)인 2,027억원 예상. 2023년 영풍제지 미수금 및 CFD 관련 손실 5,000억원에 따른 기저효과와 하반기 기준금리 인하에 따른 우호적인 업황 상황 고려하면 상반기에 이어 하반기에도 실적 개선 추세가 지속될 전망이어서 2024년(E) 지배주주순이익 +86.9%yoy인 8,155억 큰 폭 증가 예상.'라고 밝혔다.


◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 170,000원(+30.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 12일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 30.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 13일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,800원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,800원 대비 8.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 121,247원 대비 29.3% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.