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iM증권에서 26일 JYP Ent.(035900)에 대해 '대규모 투어 실적 확인 전 숨 고르기'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 94,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
iM증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '2025년 매출액/영업이익은 각각 7,442억원(+24% YoY)/1,536억원(+20% YoY)이 예상. 작년 8월부터 이어진 스트레이키즈의 세 번째 월드투어는 총 55회(+13회)로 약 220만명의 관객을 동원할 것으로 예상. 이는 직전 투어 대비 회당 모객수가 약 3배 확대된 것. 특히 북미 투어의 경우 라이브네이션과의 전략적 파트너십으로 초과매출 발생 시 RS에 따른 추가 정산을 받을 수 있어 수익성 측면에서 긍정적. 하반기에는 트와이스의 공연이 추가되면서 실적을 견인할 것. 다만 2022년 4분기 트와이스 재계약에 따른 계약금(감가상각 후 분기 안분) 및 일회성 Signing fee 반영 사례를 감안했을 때 스트레이키즈 재계약 이후 일회성 비용 및 배분율 변경에 따른 원가율 상승에 유의할 필요가 있음'라고 분석했다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 94,000원(최근 1년 이내 신규발행)
iM증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 94,000원을 제시했다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,167원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 94,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 90,167원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 100,000원 보다는 -6.0% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,000원 대비 21.8% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.