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KB증권에서 19일 JYP Ent.(035900)에 대해 '매출원 구성 변경에 따른 마진 압박 심화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
KB증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '4Q24 Review, 영업이익 369억원 (-2.6% YoY)으로 컨센서스 소폭 하회. 제작 원가 상승은 구조적 요인. 목표주가 100,000원 → 90,000원으로 10.0% 하향, 투자의견 Buy 유지: 주요 매출원이 음반에서 콘서트와 MD로 변경되면서 제작 원가율이 상승하고, 신인 아티스트의 데뷔가 늘어나면서 관련 비용이 증가하여 2025년과 2026년의 영업이익 추정치를 각각 7.4%, 7.3% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인이다. 지난해 낮은 기저와 올해 모객 수 증가가 기대되는 스트레이 키즈의 월드투어를 중심으로 한 펀더멘털 개선이 유효하기에 투자의견은 Buy를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 90,000원(-10.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 02월 26일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 20일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 01일 최저 목표가인 68,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,941원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,941원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,941원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,688원 대비 15.8% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.