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신한투자증권에서 18일 JYP Ent.(035900)에 대해 '확실한 (+)와 모호한 (-)의 공존'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
신한투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '본업을 위협하는 요소들이 생각보다 많은 듯: 꽉 찬 IP 일정으로 올해 가시적인 증익 기대. PER 20배로 회귀한 주가는 매력적이나, 신사업 투자, 일본 역기저 등의 상쇄효과는 지켜볼 필요'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 실적은 매출액 1,991억(+27% YoY), 이익 369억원(-3% YoY, OPM 18.5%) 기록. 외형은 주력 IP의 공연, 일본 이연된 3Q+4Q 로열티, 중국 음원 서프라이즈(회계 처리 변경으로 일괄 반영) 등으로 기대치를 크게 상회한 반면, 이익은 블루개러지(플랫폼 내재화 투자), 이닛엔터(‘더 딴따라’ 제작)의 관련 비용(47억원, 1Q25에도 지속)이 집행돼 하회. ‘24년 연간 OPM은 21.3%로 전년대비 8.6%p 하락. 업계 공통점이었던 앨범 축소외 신사업 투자가 주요 원인. 음악 본업이라는 한 우물만 파 타사대비 수익성이 압도적으로 높았던 동사였기에 실적발표 후 9% 급락'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 77,000원 -> 96,000원(+24.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2024년 10월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 24.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 14일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 10일 최저 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 96,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,529원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 90,529원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 100,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,688원 대비 16.5% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.