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한화투자증권에서 13일 SK(034730)에 대해 ''체중 감량'과 '체질 개선': 두 마리 토끼를 좇는 중'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 195,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK(034730)에 대해 'SK그룹은 중복되는 투자·사업으로 인한 비효율을 최소화하고, 적절한 통폐합을 통해 핵심 사업영역에 역량을 집중하고자, 올해 들어 전면적인 리밸런싱 작업에 돌입. 지주회사 SK의 올해 상반기 말 매각 예정자산은 약 4.6조원으로, 지난해 말 약 1.3조원과 비교 시 반 년 만에 3배 이상 증가. 지난 8월 SK렌터카 매각을 완료하였고 9월 현재는 SK스페셜티의 매각 절차를 진행 중. 업계에서 추정하는 SK 스페셜티 거래대금은 4조원대에 달함. 계획대로 자산 매각이 완료되면 풍부한 현금 유입으로 지주회사 SK 및 관련 계열회사들의 재무구조가 개선될 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 'SK E&S 합병으로 인한 단기적인 영향. 지주회사 SK의 자회사인 SK E&S는 11월 1일을 기일로 SK이노베이션과 한 몸이 됨. SK가 SK E&S로부터 수취한 배당 수익은 2021년 약 3,470억원, 2022년 약 5,680억원, 2023년 약 4,740억원으로 추정되는 데, 각각 해당 사업연도 배당 수익의 약 47%, 55%, 37%를 차지하는 수치. 합병으로 인해 SK E&S로부터 직접 수취할 수 있는 배당 수익이 감소한다는 점은 다소 아쉬운 부분'라고 밝혔다.


◆ SK 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 195,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 195,000원을 제시했다.


◆ SK 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 228,214원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 195,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 228,214원 대비 -14.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 190,000원 보다는 2.6% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 SK의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 228,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 256,364원 대비 -11.0% 하락하였다. 이를 통해 SK의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.