thinkpool

신한투자증권에서 07일 SBS(034120)에 대해 '전체 눈높이 하향, 그래도 상저하고'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SBS 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SBS(034120)에 대해 '업황 및 실적 부진에도 주가 하방 압력 제한적. 예상보다 더 큰 TV광고와 콘텐츠 성과 부진으로 실적 하향. 그러나, 하반기 스포츠 이벤트 수혜 및 SBS 인기 드라마의 시즌제 방영으로 광고 실적 회복은 가능할 것을 감안해 현재 PER 7.7배는 하방 압력을 제한시킬 것. 1H24 TV광고 및 콘텐츠 부진 지속. 2H24 광고 + 콘텐츠 실적 개선 기대. 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원으로 하향. 적용 PER 배수는 기존 9배를 유지하나, 실적 적용시기를 12개월 fwd로 변경했고, 예상보다 더딘 실적 회복으로 24F, 25F 매출액을 각각 -4.4%, -3.4% 변동, 순이익을 각각 +0.2%, -7.6% 변동했기 때문.'라고 분석했다.


◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 30,000원(-23.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 08월 28일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 02일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,889원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 33,889원 대비 -11.5% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 31,000원 보다도 -3.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 SBS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,000원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.