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흥국증권에서 16일 SBS(034120)에 대해 '녹록치 않은 매체환경 대비로는 선방중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SBS 리포트 주요내용
흥국증권에서 SBS(034120)에 대해 'SBS의 별도 기준 2분기 매출액은 1,919억원(-11.4% YoY), 영업이익은 55억원(-68.9% YoY)을 기록하며 1분기 적자에서 흑자로 전환. 녹록치 않은 매체 환경이 이어지고 있는 상황임을 감안하면 비교적 선방 중이라고도 평가할 수 있으나, 여전히 아쉬움은 남는 상황. 매체 다변화에 따른 영향으로 광고판매 회복이 더디게 나타나고 있는 것이 주된 원인. 올림픽 성과/광고는 기대 이하, 하반기 자회사들 선전 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 23,000원. 자회사들의 대형화를 통한 확장전략은 진행되고 있으나, 보다 본질적인 수익성 회복의 시그널이 필요한 상황.'라고 분석했다.


◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 23,000원(-23.3%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 황성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 05월 17일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -23.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 28일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.


◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,429원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 27,429원 대비 -16.1% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 24,000원 보다도 -4.2% 낮다. 이는 흥국증권이 SBS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,375원 대비 -24.6% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.