thinkpool

하나증권에서 14일 SBS(034120)에 대해 '선방은 했지만 3분기도 녹록지 않다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SBS 리포트 주요내용
하나증권에서 SBS(034120)에 대해 '어려운 업황에도 2분기 실적이 선방했지만, 3분기 올림픽 관련 손실이 부담으로 작용하면서 적자 전환할 것으로 예상. 이를 반영해 목표주가를 24,000원(-8%)로 하향. 현주가는 2025년 예상 P/E 5배 수준에 거래되고 있는데, 단기적 모멘텀은 제한적이지만 콘텐츠 경쟁력을 회복한 만큼 이에 연동한 턴어라운드 가능성에 대한 고민을 해 볼 필요가 있는 주가 수준. 하반기 웨이브와 티빙의 합병 유무에 따른 SBS의 향후 전략 방향성이 확인될 것인데, 이 과정에서 SBS의 협상력을 관심 있게 지켜볼 필요가 있음.'라고 분석했다.


◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 07월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 41,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,000원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,000원 대비 -20.0% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 26,000원 보다도 -7.7% 낮다. 이는 하나증권이 SBS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,375원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.