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[리포트 브리핑]SBS, '올림픽 중계, Say Goodbye ~' 목표가 23,000원 - DB금융투자
2024/08/22 08:31 라씨로
DB금융투자에서 22일 SBS(034120)에 대해 '올림픽 중계, Say Goodbye ~'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SBS 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SBS(034120)에 대해 '올림픽 흥행했지만, 비용 부담이 더 클 것. 콘텐츠는 하반기. TV광고 시장 회복이 예상보다 더딘 점을 반영해 25년 예상 OP를 약 27% 하향. 이에 따라 목표주가도 2.3만원으로 하향 조정. 1) 상반기 부진했던 콘텐츠 흥행, 2) TV 광고 매출 감소, 3) 올림픽 중계 비용 부담 등 실적 부진을 견인했던 주요인들이 어느 정도 정리가 되고 있다고 판단. 파리올림픽을 끝으로 올림픽 중계권료 부담도 사라졌음. 12M 주가 수익률이 -41%이고, 25E P/E 7배 수준인 점을 고려 시, 우려도 주가에 상당 부분 반영됐다고 판단돼 투자의견 BUY를 유지. 장기적으로 지켜보자.'라고 분석했다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 31,000원 -> 23,000원(-25.8%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 04월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 31,000원 대비 -25.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,286원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 23,000원은 24년 08월 16일 발표한 흥국증권의 23,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 26,286원 대비 -12.5% 낮은 수준으로 SBS의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,375원 대비 -27.7% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
◆ SBS 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SBS(034120)에 대해 '올림픽 흥행했지만, 비용 부담이 더 클 것. 콘텐츠는 하반기. TV광고 시장 회복이 예상보다 더딘 점을 반영해 25년 예상 OP를 약 27% 하향. 이에 따라 목표주가도 2.3만원으로 하향 조정. 1) 상반기 부진했던 콘텐츠 흥행, 2) TV 광고 매출 감소, 3) 올림픽 중계 비용 부담 등 실적 부진을 견인했던 주요인들이 어느 정도 정리가 되고 있다고 판단. 파리올림픽을 끝으로 올림픽 중계권료 부담도 사라졌음. 12M 주가 수익률이 -41%이고, 25E P/E 7배 수준인 점을 고려 시, 우려도 주가에 상당 부분 반영됐다고 판단돼 투자의견 BUY를 유지. 장기적으로 지켜보자.'라고 분석했다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 31,000원 -> 23,000원(-25.8%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 04월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 31,000원 대비 -25.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,286원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 23,000원은 24년 08월 16일 발표한 흥국증권의 23,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 26,286원 대비 -12.5% 낮은 수준으로 SBS의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,375원 대비 -27.7% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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