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DB금융투자에서 16일 삼성카드(029780)에 대해 '우려보다 양호한 이익 지속 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성카드 리포트 주요내용
DB금융투자에서 삼성카드(029780)에 대해 '2Q24 당기순이익은 1,672억원(+15.2%YoY, -6.1%QoQ)로 컨센서스 1,610억원을 상회할 것으로 전망. 기존 추정보다 낮은 조달비용과 대손비용이 전망되기 때문. 1Q24 국내 카드사 중 유일하게 연체율이 하락했는데, 2Q24에 소폭의 연체율 하락이 전망. 어려운 영업환경에서도 보수적인 영업을 통한 건전성 관리에 집중한 결과로 보임. 대손비용률 역시 상반기 소폭 하락에 이어 하반기에도 하락세는 이어지며, 24년 대손비용은 전년대비 소폭 줄어들 것으로 예상. 조달 및 대손 비용 하향 조정에 따라 24년 약 3%의 증익이 전망. 24년 DPS는 23년 대비 100원 증가한 2,600원이 전망되는데, 증익과 함께 23년 대비 소폭 배당성향 상향도 가능할 것으로 예상되기 때문. DPS 상향과 함께 시장금리가 하락하고 있다는 점을 감안해 타겟 배당수익률을 5.5%로 조정해 목표주가를 47,000원으로 상향.'라고 분석했다.


◆ 삼성카드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 38,000원 -> 47,000원(+23.7%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 정광명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2024년 01월 22일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 38,000원 대비 23.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 41,500원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 22일 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 47,000원을 제시하였다.


◆ 삼성카드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,167원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,167원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,071원 대비 28.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성카드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.