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LS증권에서 23일 팬오션(028670)에 대해 '3Q24 Preview: 찾아라 반등의 열쇠'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
LS증권에서 팬오션(028670)에 대해 '우호적 운임환경으로 견조한 실적. 벌크 시황은 당분간 쉬어갈 것으로 전망. 중국의 공격적인 경기 부양책 발표가 벌크화물 수요 확대에 대한 기대감을 지속적으로 높여가고 있는 상황. 그러나 중국 건설 경기의 반등이 여전히 요원하다는 점과 조강 업체들이 계절적 감산기에 돌입했다는 점은 4Q24~1Q25 기간 BDI 지수의 향방에 다소 보수적 시각을 갖게하는 배경. 투자의견 Buy 유지하나 목표주가 5,200 원으로 20% 하향 조정. 적어도 이제는 밸류업 지수 편입의 이유를 스스로 증명할 시간. '라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '팬오션(028670)의 3Q24E 영업실적은 매출액 1조 2,750 억원(YoY +14.7%), 영업이익 1,281 억원(YoY +61.2%) 으로 영업이익 기준 시장 컨센서스(1,264 억원)에 부합할 전망. 우호적 운임환경의 수혜로 건화물선 사업과 컨테이너선 사업 모두에서 견조한 실적흐름을 예상하는 한편 LNGC 사업 또한 신규선대 편입에 따른 매출 성장이 본격화 될 것.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,500원 -> 5,200원(-20.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 이재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,200원은 2024년 08월 02일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 6,500원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 04일 6,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,200원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,700원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 5,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,700원 대비 -8.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,900원 보다는 6.1% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,333원 대비 -10.0% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.