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LS증권에서 04일 기업은행(024110)에 대해 '표면이익 호조'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기업은행 리포트 주요내용
LS증권에서 기업은행(024110)에 대해 '사상최대 표면이익 기록. NIM은 최대한 방어중이나 대손부담 경감이 더디게 진행. NIM은 4bp 하락해 타행 대비 하락 폭이 적게 나타남. 대출금리 하락에도 시장 중금채를 활용해 조달비용이 하락한데다, 가계대출 규제에 따른 기업대출 경쟁심화에도 무리한 성장전략을 채택하지 않은 결과. 향후에도 이자이익 둔화기조는 불가피하나 4분기 계절적 핵심예금 증가와 낮은 대출성장률 기조를 이어가며 NIM의 추가하락 폭은 크지 않을 전망. 기업가치 제고계획 발표가 임박한 상태로 보임. 기존 보유의견과 목표주가 15,500원을 유지함. '라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '3분기 순이익은 8,014억원을 기록해 시장 예상치를 상회하며 역대 최대규모 이익 시현. 이자이익 감소세가 이어졌으나 비이자이익이 큰 폭으로 증가해 총영업이익이 전분기와 전년동기대비 8% 증가했고, 판관비와 대손비용이 동반 감소하며 호실적의 배경으로 작용. 비이자이익 급증은 환평가이익이 671억원 발생하며 전기대비 969억원 크게 증가한데다, 유가증권 관련이익 또한 500억원 가량 확대된 영향. 판관비의 경우 계절적 감소분 이외에도 사내복지기금 관련 176억원 환입이 발생했으며, 대손비용은 추가충당금 적립이 없어 전체적인 비용감소 폭이 크게 나타났음.'라고 밝혔다.


◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,500원 -> 15,500원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,500원은 2024년 07월 30일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 15,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 15,500원을 제시하였다.


◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,722원, LS증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 15,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,722원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 14,000원 보다는 10.7% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 기업은행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,435원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.