thinkpool

IBK투자증권에서 10일 태광(023160)에 대해 '미국과 중동이 이끌 슈퍼사이클'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 태광 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 태광(023160)에 대해 '작년 연간 실적에서 주목해야 할 부분은 고 수익성 제품인 Alloy와 Stainless의 매출 비중(두 제품 합산 매출비중 2022 39.8% -> 2023 40.3% -> 2024 43.1%)이 증가하고 있다는 점이다. 이러한 수익 개선이 지속될 것으로 기대되는 점은 두 가지 주요 요인이 있다. 첫 번째는 미국 시장에서의 매출 비중이 증가하고 있다는 점이다. 두 번째는 중동에서의 믹스 개선이 기대된다. 당사는 동사에 대해 투자의견 매수 및 플랜트 기자재 업체 중 Top-pick을 유지하고, 목표주가는 30,000원으로 상향한다. 동사는 1) 올해 탑라인과 수익성 성장이 전망되며, 2) 주주환원 정책이 주가를 견인할 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '4Q24 영업실적은 매출액 662억 원(YoY -7.3%), 영업이익 97억 원(+28.8%)을기록하였다. 영업이익은 시장 기대치 140억 원 대비 30.7% 하회하였다. 수익성이 부진했던 이유는 미국 대선 불확실성에서 기인한 24.11까지 매출 인식 지연과 일회성 비용 15억 원이 반영(성과급은 20억 대, 재고자산 평가 환입 존재)되었다. 한편, 4Q24 수주는 709억 원을 기록했으며, 올해 연간 수주는 슈퍼사이클 초입인 3,000 억 원을 돌파할 것으로 기대한다.'라고 밝혔다.


◆ 태광 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 30,000원(+11.1%)
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 01월 21일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다.


◆ 태광 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,000원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,000원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 37,000원 보다는 -18.9% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 태광의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,375원 대비 42.3% 상승하였다. 이를 통해 태광의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.