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흥국증권에서 04일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '반전은 어디에서 오는가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
흥국증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '3Q24 Review: 재고평가손실로 컨센서스 하회. 하이엔드 동박을 통해 실적 반전의 기회 모색: 수요 둔화에 따른 재고 이슈와 가동률 하락으로 말레이시아 6공장 가동 일정이 2025년 하반기로 지연. 다만, 현재 동사는 고객사와 4680 배터 리향 동박 납품에 대한 논의가 진행 중인 것으로 알려져 있으며, 고객사의 생산 일정 상 2025년 하반기부터 주문이 구체화될 것으로 판단. 최근 배터리셀의 스펙업 추세에 따라 향후 하이엔드 동박이 범용 동박 수요를 빠르게 대체해갈 것으로 판단. 또한, 차세대 회로박 공급도 하반기에 가시화될 예정으로, 내년 하반기 고수익성 하이엔드 동박 제품에 대한 신규 수주를 기반 삼아 상반기 실적 공백을 만회해 나갈 전망'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2024년 3분기 매출액은 2,114억원(QoQ -19.5%, YoY -2.9%), 영업손실 314억 원(QoQ 적자전환, YoY 적자전환)를 기록하며 시장 컨센서스(영업손실 72억 원)를 크게 하회. 당기에 구리 가격이 QoQ -5.4% 하락함에 따라 재고평가손실 190억 원과 링깃/달러 환율이 약 6% 하락으로 인한 환변동 영향 40억 원이 적자폭을 확대. 물론, 본업인 전지박 부문도 수요 둔화로 가동률이 하락해 약 40억 원의 영업적자가 발생한 것으로 추정되나, 본업으로만 보면 컨센서스에 부합한 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,500원 -> 51,500원(0.0%)
흥국증권 정진수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,500원은 2024년 10월 15일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 51,500원과 동일하다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,500원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 51,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,400원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.