thinkpool

BNK투자증권에서 04일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '3Q 저점으로 개선 예상되나 속도 완만할 전망'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '가동률 하락으로 3Q 큰 폭 적자 기록. 재고조정으로 4Q에도 부진한 실적 예상. 2025년부터 구매 수요 회복을 예상하는데, 유럽의 탄소배출 규제 강화, 독일의 EV 보조금 재개 등이 기대되기 때문. 또한 핵심고객사의 북미 JV 공장이 24.4Q부터 가동을 시작하기 때문에, 가동률이 높아지는 2025년에는 실적 기여도가 높아질 전망. 단, 익산공장의 전력비 부담 증가, 중국산 동박과의 경쟁 지속으로 마진율 회복은 다소 더딜 것으로 예상. 분기 실적의 방향성은 24.3Q를 저점으로 개선 추세가 예상. 하지만 개선 속도는 완만할 것으로 예상되고, Valuation을 정당화시키는 수준으로 회복될 때까지 시간이 필요할 전망'라고 분석했다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 08월 08일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,056원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 52,056원 대비 -32.8% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 42,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 BNK투자증권이 롯데에너지머티리얼즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,400원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.