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NH투자증권에서 27일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '+α의 가치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
NH투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '투자의견 유지 및 목표주가 56,000원으로 12% 상향. 신규 사업 매출액은 2028년 약 3,000억원(LFP 양극재 460억원 + 가속기용 회로박 410억원 + 고체전해질 2,100억원) 추정. 2024년 예상 매출액 9,356억원인 점 감안하면 잠재력 큼. 실적 기여 요인이라기보다는 멀티플 리레이팅 요인이라는 점에 주목. 신규 사업 가치 반영이 필요한 시점. 자회사 지배구조를 둘러싼 우려도 1Q25 내 해소될 것으로 예상되는 바 할인 해소 기대'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3Q24 매출액 2,036억원(-6% y-y, -23% q-q), 영업이익 -101억원(OPM -5.0%)으로 컨센서스(2,285억원/16억원) 하회 예상. 전방 고객사(삼성SDI, 얼티엄셀)의 재고 조정에 따른 판매 감소와 가동률 하락(2Q24 75%, 3Q24E 67%)에 따른 고정비 부담이 주 원인. 3Q24 동박 출하량은 8,000톤(-20% qq) 예상. 직전 분기 동 가격 상승 영향으로 판가는 +5% q-q 추정. 4Q24는 삼성SDI 북미 공장 신규 가동 효과로 판매 회복(9,663톤 +21% q-q) 예상'라고 밝혔다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 56,000원(+12.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 08월 08일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 20일 51,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 77,000원과 최저 목표가인 46,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 56,000원을 제시하였다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,056원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,056원 대비 7.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 67,000원 보다는 -16.4% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 롯데에너지머티리얼즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,222원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.