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키움증권에서 19일 한온시스템(018880)에 대해 'NDR 후기: Big Bath, 오히려 빠를수록 좋다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
키움증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '24년(매출액 10조 원, 영업이익 4,000억 원)과 25년(매출액 11조 원, 영업이익 6,000억 원) 실적 가이던스를 올해 초 제시한 바 있으나 현실적으로 달성 가능성이 낮기에 24년 연간 실적발표를 통해 업데이트가 예상됨. 개발비에 대한 높은 자산화율 이라는 한온시스템의 현행 회계정책은 신규 수주 실적이 급감하지 않는다면 안정적으로 유지 가능하지만 이 역시 4분기로 미뤄둔 수주 실적을 통해 증명해낼 필요가 있음'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,500원 -> 5,500원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 신윤철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2024년 11월 04일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 5,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,500원을 제시하였다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,075원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,075원 대비 8.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 6,500원 보다는 -15.4% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,075원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,206원 대비 -29.6% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.