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상상인증권에서 04일 애경산업(018250)에 대해 'Step by Step'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 애경산업 리포트 주요내용
상상인증권에서 애경산업(018250)에 대해 '2Q24 매출액 yoy +7.1%, 영업이익 yoy +5.4%. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 30,000원 → 27,000원 하향. 동사는 계속해서 해외 중심으로 사업을 운영하고 있으며, 올해 중점 전략인 비중국향 매출 확대 또한 가시적인 성과로 나타나고 있음. 일본과 베트남에서 상대적으로 높은 성장률을 기록했기 때문. 중국 역시 매출 비중 하락에도 불구하고 절대 금액은 증가. 하반기에도 일본 오프라인 입점 점포 확대 및 제품 다각화로 이러한 기조는 지속될 전망. 뿐만 아니라 내년 성장 동력을 위해 미주 사업 또한 기반을 다지고 있어 지역 다변화에 따른 해외 실적 성장 모멘텀은 중장기적으로도 유효할 것으로 판단. 다만, 다소 더딘 확장 속도를 고려한 적용 멀티플 조정에 따라 목표주가를 27,000원으로 하향 제시'라고 분석했다.


◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 27,000원(-10.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 05월 10일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 08일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.


◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,200원, 상상인증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,200원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 25,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 애경산업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.