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현대건설(000720)

- 개요: 메이저 건설업체

- 전일 종가: 29,700원 (4.39%)

- 목표가: 39,300원

★ 투자포인트

명확해지는 투자포인트, 업종 최선호주로 지속 추천: 4Q24 잠재손실 선반영으로 2025년 실적 턴어라운드 가시화. 1) 해외 프로 젝트 수 축소, 2) 저수익공사 준공 임박, 3) 수주경쟁 강도 완화로 과거 대비 실적 가이던스 신뢰도는 높다고 판단. 1Q25 실적 확인 후 주가 상승 추세 안정화되겠으나, 1) 도시정비/준자체사업 중심 건축 착공금액 급증 (25F 104% YoY), 2) 2025년 대형 원전/SMR 수주 전망, 3) 분기별로 증가 하고 있는 순현금 규모, 4) 우발채무 급감만으로도 투자요인은 충분 판단 (1/23, 신한투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 금융투자 매수강세, 3일간 56만주 순매수

2. 최근 연기금 매수강세, 3일간 42만주 순매수

대신증권(003540)

- 개요: 증권중개업체

- 전일 종가: 16,290원 (0.06%)

- 목표가: 22,500원

★ 투자포인트

작년 말 국내 10번째 종투사로 지정. 기존 해외부동산 이슈를 마무리함과 동시에 추가적인 IB 경쟁력 강화 위한 노력 필요. 단기로는 배당정책이 주목받을 예정. 최소 DPS 1,200원을 가정하여도 수익률 7.4% 예상 (1/23, NH투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 7331, 외인 -3327, 기관 -5846
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 30만, 외인 -13만, 기관 -11만

우신시스템(017370)

- 개요: 자동차 차체 용접라인설비 제조 전문업체

- 전일 종가: 5,690원 (-3.23%)

- 목표가: 8,600원

★ 투자포인트

4Q24 매출액 1,575억원(+187.4% YoY, -43.9% QoQ), 영업이익 97 억원(+8,037.5% YoY, -53.4% QoQ, OPM 6.2%)을 기록, 컨센서스를 하회할 전망이다. 2023년~2024년에 받은 2차전지 조립라인 수주는 2024년 하반기부터 매출인식이 되기 시작했다. 3Q24에는 1,800억원 반영된 것으로 파악, 4Q24에는 900억원 수준의 매출 인식이 있을 것이다. 영업이익률은 7~8% 수준으로 추정된다. 최근 2차전지 조립라인 발주 권한이 완성차 업체로 넘어가는 상황이다. 동사는 과거부터 차제설비 경쟁력을 바탕으로 완성차 업체에게 라인 공급을 계속해왔기에, 레퍼런스를 바탕으로 추가 수주가 나올 것으로 예상한다. 안전벨트 매출액은 2024년 1,720원 → 2025년 1,896억원 → 2026년 2,484억원 으로 점차 증가할 전망이다. 다만, 동사가 받은 대부분의 수주가 전기차이기 때문에, 이에 따른 볼륨 감소 및 생산 지연으로 올해 안전벨트 영업이익률은 Low-Single% 수준에 그칠 것으로 예상된다. (1/23, LS증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 2.5만, 외인 -2.5만, 기관 -585
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -2만, 외인 -1.6만, 기관 3.7만