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하나증권에서 25일 우신시스템(017370)에 대해 '2차전지 장비업체로 밸류에이션 Re-rating 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 우신시스템 리포트 주요내용
하나증권에서 우신시스템(017370)에 대해 '올해 2차전지 향 매출 비중이 50% 이상 차지할 전망. 올해 3분기부터 2차전지 사업부의 폭발적인 매출 성장이 외형 성장을 견인할 것. 24년은 연간 매출액 중 2차전지 향 매출 비중이 처음으로 50%를 초과하며, 영업 레버리지가 본격화되는 구간임에도 24F PER은 5.7배에 불과한 상황. 2차전지 장비업체들의 증익 구간에서 밸류에이션이 PER 15배 수준이었다는 점을 고려하면 현재 시가총액은 현저한 저평가라 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 3분기 실적은 매출액 2,352억원(+263.5%, YoY), 영업이익 146억원(+69.7%, YoY)을 시현할 전망. 3분기 외형 성장의 주요인은 약 4천억원 규모의 2차전지 자동화 시스템 누적 수주가 3분기부터 매출 인식 시작되기 때문. 2024년 실적은 매출액 5,394억원(+122.7%, YoY), 영업이익 331억원 (+166.9%, YoY)을 전망. 2차전지 자동화 시스템 사업부의 본격적인 실적 성장에 기인.'라고 밝혔다.