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교보증권에서 11일 HL D&I(014790)에 대해 '대형사를 뛰어 넘은 이익률 방어력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL D&I 리포트 주요내용
교보증권에서 HL D&I(014790)에 대해 '3Q24 실적은 원자재가 등 건설업계 전반의 비용 상승 요인이 지속되고, 폭염·연휴 등에 따른 영업일수 감소로 주요 대형사 실적이 분기 역성장 기록 불구, HL D&I는 높은 원가 경쟁력을 바탕으로 분기 이익 성장뿐만 아니라 대형사 평균 이상의 영업이익률(3.7%)을 달성. 최근 건설업종에 대한 투자 심리가 크게 위축된 상황이지만, 동사는 ① 높은 분양가격 경쟁력으로 안정적인 이익 규모를 유지하고 있고, ② ‘2024년 ESG 평가’에서 건설사 중 유일하게 ‘A+’ 등급을 획득 하는 등 지속가능기업으로 가치를 인정받고 있고, ③ 주가 수준(‘24년 PER 3.1배)이 업계 최저 수준임을 감안하면 현재 주가 레벨에서는 매수 대응이 필요.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q24 매출액 3,532억원(YoY -14.2%), 영업이익 132억원(YoY +23.4%), 매출액 감소 불구, 도급사업 이익 증가에 힘입어 영업이익 개선. '24년 연간 실적은 매출액 1.5조원(YoY -3.0%), 영업이익 579억원(YoY +14.3%), 자체 사업 준공 및 전년 분양 둔화 영향으로 연간 매출액 감소 예상되지만, 1분기 어닝 서프라이즈 및 성공적인 ‘24년 분양 실적으로 영업이익 크게 개선 전망.'라고 밝혔다.


◆ HL D&I 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 3,500원 -> 3,500원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,500원은 2024년 08월 23일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 3,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 19일 3,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 3,500원을 제시하였다.


◆ HL D&I 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,050원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 3,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,050원 대비 14.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 3,800원 보다는 -7.9% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HL D&I의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,933원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 HL D&I의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.