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미래에셋증권에서 01일 한솔케미칼(014680)에 대해 '완만한 성장세. 과매도 구간'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 215,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 70.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한솔케미칼 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한솔케미칼(014680)에 대해 '매수 의견을 유지하나, 목표주가를 21.5만원(기존 30만원)으로 28% 하향. 25년 영업이익 추정치를 16.7% 하향했고 목표 밸류에이션은 P/E 18.0배로 유지. 20년 이후 높은 밸류에이션을 부여받는 원인이었던 이차전지 향 소재(테이팩스, 음극재 바인더, 실리콘 음극재 등)의 실적 둔화를 감안하더라도, 현재 주가 기준 25F P/E는 10.0배로 글로벌 주요 반도체 소재 Peer 평균 17.0배 대비 현저히 낮게 형성되어 있음. 주요 고객사인 삼성전자의 주가 부진 영향으로 동사 또한 과매도 구간에 진입했다는 판단'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q24 실적은 매출액 1,942억원(YoY +3.2%, QoQ -2.4%), 영업이익 350억원(YoY -1.6%, QoQ -0.3%)로 추정. 정밀화학 제품과 시안법인 매출액은 QoQ 소폭 증가하는데 그칠 것으로 예상. 반도체 고객사의 가동률은 연초 대비 유의미하게 상승했으나, 신규 설비투자 계획이 지연되며 매출액 성장이 제한적인 상황. 더욱이, 동사의 경우 특히 삼성파운드리향 매출액 비중이 크기에(과산화수소의 약 30%) 최근 고객사 실적 부진의 영향이 불가피'라고 밝혔다.


◆ 한솔케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 215,000원(-28.3%)
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 215,000원은 2023년 12월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -28.3% 감소한 가격이다.


◆ 한솔케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 228,333원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 215,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 228,333원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 185,000원 보다는 16.2% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한솔케미칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 228,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 255,000원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 한솔케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.