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iM증권에서 09일 금호석유(011780)에 대해 '꾸준한 합성고무와 나름 선방하는 페놀/합성수지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
iM증권에서 금호석유(011780)에 대해 '동사는 업황과 실적, 재무구조, 주주정책 등 모든 측면에서 석유화학 업종 내 가장 편안한 흐름을 기대할 수 있는 업체. 1분기 영업이익 790억원(+691%QoQ) 및 시장 컨센서스 731억원 대비 소폭 상회 전망. 일회성 비용 소멸과 전사업부 모두 이익 개선됨에 근거. 부문별로는 합성고무 주요 제품 스프레드 개선으로 373억원(+103%QoQ) 호실적 전망. P&B는 페놀/BPA 약세 여전히 이어지고 있으나, 정기보수 종료에 따른 판매량 증가 및 고정비 감소로 적자 규모는 -47억원으로 대폭 줄겠고, 합성수지는 춘절효과로 ABS 판가 상승하며 17억원의 소폭 흑자전환 예상. 에너지 부문도 SMP 흐름은큰 변동 없었으나, 정기보수 종료로 전력 판매량 증가하며 동사 전체적인 이익 성장에 기여했을 것으로 추정'라고 분석했다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 전유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 02월 20일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 08일 175,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 09일 최고 목표가인 210,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,882원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,882원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 181,000원 보다는 -6.1% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,556원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.